Model Indeks Tunggal


Model Indeks Tunggal
Model ini menyederhanakan perhitungan model Markowitz dengan menyediakan paramater – parameter input yang dibutuhkan dalam perhitungan dalam perhitungan model Portofolio Markowitz. Di samping itu, model  indeks tunggal dapat di gunakan untuk menghitung return ekspektasi dan resiko portofolio.

Model Markowitz VS Model Indeks Tunggal.

Jumlah Sekuritas
Model Markowitz
n+(n(n-1)/2
Model Indeks Tunggal
(2n+1)
1
1
3
2
3
5
3
6
7
4
10
9
5
15
11
6
21
13
7
28
15
8
36
17
9
45
19
10
55
21
20
210
41
50
1.275
101
100
5.050
201
200
20.100
401
500
125.250
1.0010
1.000
500.500
2.001
5.000
12.502.500
10.001
10.000
50.005.000
20.001

Model indeks tunggal didasarkan pada pengamatan bahwa harga dari suatu sekuritas berfluktuasi searah dengan indeks pasar. Hal ini menyarankan return – return dari sekuritas mungkin berkorelasi karena adanya reaksi umum terhadap perubahan – perubahan nilai pasar.

Konsep Model Indeks Tunggal
Kalau kita melakukan pengamatan maka akan nampak bahwa pada saat “pasar” membaik (yang ditujukan oleh indeks pasar yang tersedia) harga saham – saham individual juga meningkat. Demikian pula sebaliknya pada saat pasar memburuk maka harga saham – saham akan turun harganya. Hal ini menunjukkan bahwa tingkat keuntungan suatu saham nampaknya berkorelasi dengan perubahan pasar.
Model indeks tunggal mendasarkan diri pada pemikiran bahwa tingkat keuntungan suatu sekuritas dipengaruhi oleh tingkat keuntungan portofolio pasar. Dengan menggunakan model indeks tunggal bisa diredusir jumlah variabel yang perlu ditaksir, karena tidak perlu lagi ditaksir koefisien korelasi untuk menaksir deviasi standar portofolio

Search Term :

Tidak ada komentar :